워렌버핏 투자철학 1,2,3 투자원칙

워렌버핏 투자철학

워렌 버핏의 1, 2, 3원칙

1. '돈을 잃지 말라'

우선 지켜내고, 다음으로 최선의 수익 기회를 얻어내는 것이라고 합니다. 일단 시작부터 지켜내지 못한다면 원금 회복의 기간은 생각보다 길어지기 때문이라고 합니다.

 

2. '첫 번째 투자원칙을 잊지 말아야 한다'

그만큼 원금손실을 하지 말라는 첫 번째 투자원칙의 중요성을 다시 한번 말합니다.

 

3. '빚을 지지 말라'

장기적으로 주가가 내재가치에 접근할지라도 단기적으로는 주가가 어떻게 될지는 아무도 알 수 없기 때문이라는 것입니다. 빌린 돈으로 투자를 하는 것은 이미 주식시장에서 시간과의 싸움에서 지고 시작하는 것이기 때문에 상대적으로 인내심을 발휘하기보다는 성급한 예측에 기대려 하고 성과의 불확실성을 키우게 되기 때문이라고 합니다.

 

 

워렌 버핏의 핵심 체크리스트

1. 능력 범위 내 투자, 즉 자신이 이해하는 산업, 관심이 있는 업종에 국한해서 투자해라.

2. 해당 기업은 지속적으로 높은 ROE(자기 자본 이익률)와 ROA(총자산이익률)를 내고 있는가.

3. 해당 기업이 지속적인 경쟁우위가 있는지, 그리고 제품이나 서비스가 특별한 소비자 독과점적 지위를 갖고 있는지 이해해야 한다.

4. 해당 기업의 제품과 서비스를 수요자들이 반드시 필요로 하고 또 지속적(반복적)으로 구매해야 하는가? 또한 해당 기업의 제품이나 서비스가 20년 후 필요가 없어지고 도태되거나, 다른 제품이나 서비스로 대체될 가능성이 있는가?

5. 해당 기업의 제품과 서비스는 시장에서 1등 내지는 2등인지 알아보라.

6. 해당 기업은 장기 인플레이션 비율에 맞추어 가격을 올려왓는가?

7. 해당 기업은 유형자산(기계장치, 공장)을 유지 보수하는 등 현상유지를 위해 주기적으로 큰 자본적 지출이 요구되는가?

8. 해당 기업에는 힘이 센 노조가 있는가?

9. 해당 기업은 자금 운용을 보수적으로 하는가?

10. 주주와 이해관계를 같이 하는 경영진(오너 포함) 임을 확인하라.

 

 

<워렌 버핏의 8가지 투자전략과 대한민국 스노우볼 30>에서

 

 

 

 

 

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